尾盘买入策略，常被称为 Endgame Scoop、Endgame Sweep 或 Late-game betting，其核心逻辑源自预测市场的定价机制：事件发生的概率以价格形式表达，当结果最终被确认时，概率收敛至 100%，对应每份合约价值 1 美元。部分参与者选择在趋势“几乎”确定（ 99% 甚至更低概率）时介入，等待最终结算，获取单笔数个百分点的价差收益。
近期，该策略被中英文社区中的多位 KOL 频繁提及，吸引了大量跟随者。然而，在实际运行过程中，多个案例表明，这一策略并非“低风险套利”：
第一类：规则内但非预期的情况
在一场 CS2 电竞比赛预测中，Aurora 首张地图胜出，第二张地图 Aurora 仍领先，但 HOTU全队4人掉线，5E平台短暂显示Aurora 2-0。尾盘投注者买入Aurora 胜。但主办方按规则重赛该回合。HOTU重赛获得胜利，结果逆转。
第二类：事件定义本身的模糊性。
2026 年 1 月初，美国对委内瑞拉采取军事行动并抓捕前领导人 Maduro。关于 “Will the U.S. invade Venezuela by …?” 的预测中，大量用户押注 Yes。然而平台最终将该市场结算为 No，理由是该行动被界定为 “raid”（突袭），不构成规则中所定义的 “invasion”。
第三类：结果路径被人为干预。
在关于 Trove Markets 的一场募资预测中，ICO 原定期限为 4 天，临近结束时募资额不足 1200 万美元。但项目方在最后约 50 分钟宣布延长募资窗口，导致“募资成功”的概率迅速拉升至 90% 以上，随后又再次调整规则并最终取消募资，后期跟入的Yes 买家损失惨重。
第四类：预言机操控争议。
在“特朗普政府是否会在 2025 年内解密 UFO 文件”的预测市场中，截至截止日，并未出现被官方正式认定为“解密”的文件发布，五角大楼 AARO 办公室仅进行常规信息更新。然而最终市场却被预言机判定为 Yes，事后社区普遍反馈这是一场利用预言机协议治理攻击操纵结果的案例，使原本在 90% No 区间尾盘买入的参与者遭受显著损失。
综合上述案例，从数学期望角度看，该策略本质上是以极低收益率换取极高的路径依赖风险；在重复投入的情况下，只需一次非预期事件，便可能抹平此前所有积累收益，使整体回报重新归零。
结合社群反馈与实操经验，若希望该策略具备可持续性，至少需要满足以下条件：
首先是市场筛选。应优先选择规则清晰、历史执行一致性高、流动性充足且结算周期短的市场，例如体育赛事中的垃圾时间，或已明确结果路径的宏观数据事件（如利率决议）。其次是仓位与风控管理。避免全仓投入，并定期提取已实现利润；同时设置“软止损”和“软止盈”机制，例如当合约概率从高位回落至 95% 以下即主动退出，99.5% 时自动卖出，而非等待最终裁定。第三是执行效率。该策略更适合依赖自动化工具的高频执行者，而非手动操作用户。时间延迟、信息滞后以及人工反应速度都会显著削弱原本有限的收益空间。
从整体来看，市场选择本身几乎决定了尾盘买入策略的胜率上限。以加密相关预测市场为例，近期已多次出现项目方或主办方在临近截止时调整规则的情况，这对任何依赖“确定性收敛”的策略都是结构性不利因素。需要注意的是，随着预测市场热度上升，套利机器人与专业玩家的参与度持续提高，尾盘买入这一原本门槛不高的策略正在快速被“内卷”。在这种环境下，其超额收益空间将持续被压缩，而潜在风险却并未同步下降。
声明：本文仅为预测市场机制与策略的研究性讨论，不构成任何形式的投资或交易建议。相关行为可能存在法律与市场风险，任何决策请读者自行判断并自行承担相关风险。